ОБЗОР РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА

Итоги недели 30 марта – 2 апреля.

Прошедшая неделя не оправдала ожидания большинства инвесторов, так как были ожидания выйти на новые высокие уровни, но торговая сессия ограничилась преимущественно боковым трендом. Инвесторы пребывали в неопределенности, и сделки носили спекуляционный характер. Активность, спровоцированная внутренными факторами, наблюдалась в отдельных секторах. Надо отметить выход финансовых отчетностей в ряде компаний-эмитентов. Внешние данные не давали ясности: восходящей была динамика на азиатском фондовом рынке; европейские биржевые индексы продемонстрировали смешанное изменение; на американских биржевых площадках зафиксирована слабая растущая тенденция. На мировом сырьевых рынках преобладали позитивные настроения. По итогам недельной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1,20% и остановился на уровне 1718,48 пункта. Индекс РТС поднялся на 0,36%, закрывшись на отметке 1942,75 пункта. Средний объем торгов на ММВБ составил 2,60 млрд. долл.

Конфликт между британскими и иранскими властями, разгоревшийся из-за захваченных британских моряков в Персидском заливе, большую часть недели создавал накал на мировом рынке нефти. В среду, группа британских моряков была отпущена, и они вернулись на территорию своего государства. Соответственно, данный факт предупредил военные действия, на которые были готовы США, и нефтяные котировки плавно начали снижаться. Опубликованные данные по запасам топлива США продемонстрировали сокращения запасов бензина, что внесло позитив на торговые площадки; запасы нефти увеличились, запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. В результате, нефть марки Brent прибавила в стоимости 0,77% и финишировала на отметке 68,40 долл. за баррель; нефть марки Urals подорожала на 1,19%, достигнув уровня 65,43 долл. за баррель.

На сырьевом рынке металлов повысились котировки драгоценных металлов, в частности, золото вышло за рамки бокового канала, и устремилось к новому уровню сопротивления. В группе цветных металлов в очередной раз удивили цены на никель – после сообщения, что запасы металла упали более чем на 6%, цены на никель взлетели за неделю на 14,14%.
За исключением «Татнефти» (2,30%), отрицательные итоги продемонстрировали акции нефтяных компаний: «Сургутнефтегаз» (-4,40%), «Газпром нефть» (-2,80%), «Лукойл» (-2,50%), «Роснефть» (-0,30%). ОАО "ЛУКОЙЛ" в 2006 г. снизило чистую прибыль по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ) на 17% до 55.13 млрд руб. по сравнению с 2005 г. За IV квартал 2006 г. чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" составила 4.044 мрлд руб., за 9 месяцев - 51.086 млрд руб. Основной причиной снижения чистой прибыли в IV квартале 2006 г. компания называет рост коммерческих и управленческих расходов, что в основном было вызвано увеличением транспортных расходов. Другим фактором стал резкий рост экспортных пошлин. Кроме того, стал известен рекомендуемый размер дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» по итогам 2006 года: Совет директоров компании рекомендовал выплатить 0,53 руб. на одну обыкновенную акцию и 0,71 руб. на одну привилегированную акцию, что ниже дивидендных выплат по сравнению с прошлым годом. ОАО "Газпром" и республика Болгария обсудили перспективы развития сотрудничества в нефтегазовой сфере. Также были рассмотрены вопросы увеличения транзита российского природного газа через территорию Болгарии в третьи страны. За неделю котировки «Газпрома» потеряли 1,10%.
Позитивные настроения были в секторе энергетики: «РАО ЕЭС» (3,90%), «Мосэнерго» (3,10%), «Иркутскэнерго» (0,20%). РАО «ЕЭС России» сообщило о получении чистой прибыли по итогам 2006 года в размере 745 млрд. руб., причем в IV квартале 2006 года была получена чистая прибыль в размере 722 млрд. руб. Громадный размер чистой прибыли объясняется переоценкой вложений РАО «ЕЭС России» в дочерние общества, т.е., по сути, эта прибыль есть только на бумаге. Стало известно, что итальянская энергетическая корпорация Enel решила предпринять вторую попытку, чтобы стать крупным акционером ОАО «ОГК-5», созданной в процессе российской энергореформы. Enel, по заявлениям Ф.Конти, готова инвестировать в России 4 млрд евро. На наш взгляд, новость положительная, так как подтверждает высокий интерес западных компаний к российской энергетике.
Мощную поддержку с сырьевого рынка металлов получил «Норильский никель», в связи с чем его акции подорожали на 6,50%. Чистая прибыль ОАО "Горно-металлургическая компания "Норильский никель" в IV квартале 2006 года по РСБУ составила 80.493 млрд руб., что в 2.1 раза больше показателя за III квартал этого же года - 38.186 млрд руб. Стоимость активов за отчетный период составила 362.587 млрд руб. против 310.334 млрд руб. по итогам июля-сентября прошлого года. Чистая неконсолидированная прибыль Норникеля по РСБУ в январе-сентябре прошлого года выросла на 3.2% до 40.682 млрд руб. Таким образом, прибыль по итогам 2006 года составила 121.175 млрд руб.
Слабый подъем зафиксирован в секторе телекоммуникации: «Уралсвязьинформ» (2,30%), «Волгателеком» (0,30%), «Ростелеком» (0,30%). Акционеры ОАО "Связьинвест" 5 апреля 2007 года на внеочередном собрании переизбрали Совет директоров. ОАО "Северо-Западный Телеком" за 2006 г. увеличил выручку по РСБУ на 1% до 20,524,700,000 руб. Чистая прибыль ОАО "Ростелеком" за 2006 год по РСБУ уменьшилась на 20.4% до 7.185 млрд руб. с 9.028 млрд руб. за 2005 год. Выручка выросла на 49% до 60.033 млрд руб. Объем долгосрочных обязательств в течение года уменьшился на 2.1% до 6.173 млрд руб. с 6.306 млрд руб.
Бумаги «Сбербанка» потеряли за неделю 1,60%.
На 1,90% вверх прошли котировки «Аэрофлота».
Акции «Автоваза» скорректировались вниз на 3,30%.
Дирекция Фондовой биржи ММВБ приняла решение с 16 апреля 2007 года ввести в действие новые Правила расчета Индекса ММВБ. Новые правила, разработанные при участии индексного комитета, предполагают расширение корзины Индекса ММВБ с 21 до 30 наиболее ликвидных акций, представляющих основные секторы экономики, что позволит не только повысить репрезентативность индекса, но и будет способствовать росту ликвидности вновь включенных в него ценных бумаг. База расчета индекса ММВБ будет пересматриваться 2 раза в год - 15 апреля и 15 октября. Кроме того, с даты введения в действие правил, биржа начнет ежеквартальную публикацию листов ожидания - списка акций-кандидатов на включение в индекс.

Материал подготовлен
аналитическим отделом
ОАО «ДОХОДНЫЙ ДОМ»